kontrakty terminowe
-
- Użytkownik
- Posty: 153
- Rejestracja: 28 maja 2016, o 11:26
- Płeć: Mężczyzna
- Lokalizacja: obecnie Łódź
- Podziękował: 2 razy
- Pomógł: 45 razy
kontrakty terminowe
Zmienia się w czasie. Cena kontraktu to proces stochastyczny - to wynika wprost z postaci \(\displaystyle{ F_t}\).
- leszczu450
- Użytkownik
- Posty: 4414
- Rejestracja: 10 paź 2012, o 23:20
- Płeć: Mężczyzna
- Lokalizacja: Toruń
- Podziękował: 1589 razy
- Pomógł: 364 razy
kontrakty terminowe
tomwanderer hmm to czegoś tutaj nie rozumiem. Ile kontraktów jest wypuszczanych przez GPW? Na dany termin wygaśnięcia jest to skończona liczba tak?
Ja po prostu rozróżniam kontrakty zawierane w różnych dniach. Jeśli cena wykonania \(\displaystyle{ K}\) dla jednego kontraktu zawartego 6 marca wynosi \(\displaystyle{ K_1}\), a dla kontraktu zawartego 7 marca wynosi \(\displaystyle{ K_2}\) to dla mnie są to dwa różne kontrakty.
Może wróćmy do naszego przykładu. Zawieram z Tobą kontrakt na WIG20 za 100zł w dniu 6 marca. Termin wygaśnięcia to 30 dni od dzisiaj. Dziś WIG20 stoi po 120 zł. Zatem teoretyczna cena naszego kontraktu wynosi \(\displaystyle{ F_0=120 \cdot e^{30 \cdot \frac{r}{360} }}\). Mija jeden dzień. Jest 7 marca. Dziś WIG20 stoi po 130zł. Czy to oznacza, że cena teoretyczna naszego, wczoraj zawartego kontraktu wynosi: \(\displaystyle{ F_1=130 \cdot e^{29 \cdot \frac{r}{360} }}\) ? I że jednocześnie jest to cena teoretyczna dzisiaj zawartego kontraktu między dwiema innymi osobami ?
Ja po prostu rozróżniam kontrakty zawierane w różnych dniach. Jeśli cena wykonania \(\displaystyle{ K}\) dla jednego kontraktu zawartego 6 marca wynosi \(\displaystyle{ K_1}\), a dla kontraktu zawartego 7 marca wynosi \(\displaystyle{ K_2}\) to dla mnie są to dwa różne kontrakty.
Może wróćmy do naszego przykładu. Zawieram z Tobą kontrakt na WIG20 za 100zł w dniu 6 marca. Termin wygaśnięcia to 30 dni od dzisiaj. Dziś WIG20 stoi po 120 zł. Zatem teoretyczna cena naszego kontraktu wynosi \(\displaystyle{ F_0=120 \cdot e^{30 \cdot \frac{r}{360} }}\). Mija jeden dzień. Jest 7 marca. Dziś WIG20 stoi po 130zł. Czy to oznacza, że cena teoretyczna naszego, wczoraj zawartego kontraktu wynosi: \(\displaystyle{ F_1=130 \cdot e^{29 \cdot \frac{r}{360} }}\) ? I że jednocześnie jest to cena teoretyczna dzisiaj zawartego kontraktu między dwiema innymi osobami ?
Ostatnio zmieniony 6 mar 2017, o 13:32 przez leszczu450, łącznie zmieniany 1 raz.
-
- Użytkownik
- Posty: 153
- Rejestracja: 28 maja 2016, o 11:26
- Płeć: Mężczyzna
- Lokalizacja: obecnie Łódź
- Podziękował: 2 razy
- Pomógł: 45 razy
kontrakty terminowe
Są to dwie różne teoretyczne ceny wykonania tego samego kontraktu, liczone w różnych momentach w czasie.
Fakt, że używałem sformułowania "zawierać kontrakt", ale patrz na kontrakt jak na coś, czym się handluje i czego cena wykonania ewoluuje w czasie. Zupełnie jak cena akcji.
W poście powyżej popraw 30 i 29 w wykładniku na \(\displaystyle{ r}\).
Fakt, że używałem sformułowania "zawierać kontrakt", ale patrz na kontrakt jak na coś, czym się handluje i czego cena wykonania ewoluuje w czasie. Zupełnie jak cena akcji.
W poście powyżej popraw 30 i 29 w wykładniku na \(\displaystyle{ r}\).
- leszczu450
- Użytkownik
- Posty: 4414
- Rejestracja: 10 paź 2012, o 23:20
- Płeć: Mężczyzna
- Lokalizacja: Toruń
- Podziękował: 1589 razy
- Pomógł: 364 razy
kontrakty terminowe
tomwanderer, nie rozumiem niestety. Brakuje mi w tym jakiegoś uściślenia definicji. Mam wrażenie, że cena teoretyczna kompletnie nie zależy od ceny wykonania. Każdego dnia notowany jest WIG20 i jego cena się zmienia, więc codziennie zmienia się również cena teoretyczna wszyyyyystkich kontraktów z danej serii, które wygasaja np. 1 kwietnia. Ale każdy zawarty kontrakt, czy to dziś, czy jutro, czy za tydzień może mieć inną cenę wykonania. A mimo wszystko ich cena teoretyczna nie zależy od tego. Dobrze mówię?
Chyba tutaj się wszystko u mnie komplikuje. Czy to jest prawda?leszczu450 pisze: Czy to oznacza, że cena teoretyczna naszego, wczoraj zawartego kontraktu wynosi: \(\displaystyle{ F_1=130 \cdot e^{29 \cdot \frac{r}{360} }}\) ? I że jednocześnie jest to cena teoretyczna dzisiaj zawartego kontraktu między dwiema innymi osobami ?
-
- Użytkownik
- Posty: 132
- Rejestracja: 29 lis 2015, o 23:06
- Płeć: Mężczyzna
- Lokalizacja: Jasło
- Podziękował: 5 razy
kontrakty terminowe
tomwanderer pisze:No tak, jeżeli tylko znajdziesz bank, który udzieli Ci pożyczki powiedzmy na 1 miesiąc (jeżeli taki jest termin kontraktu) na \(\displaystyle{ r%}\) w skali roku, to kupując zaraz po wzięciu pożyczki oraz zawierając kontrakt sprzedaży i sprzedając po miesiącu za \(\displaystyle{ K>Se^{rT}}\) oraz oddając \(\displaystyle{ Se^{rT}}\) osiągasz zarobek bez ryzyka i wkładu własnego.
Cena teoretyczna jest wyliczana po to, żebyś Ty, wiedząc ile powinna wynosić, potrafił korzystać z niewiedzy innych i wykorzystywać sytuacje, w których możesz zarobić tak, jak to opisałem
Z tym zdaniem pozwolę się zupełnie nie zgodzić; dzisiaj debiutowały na giełdzie kontrakty FW20H1820 z ceną teoretyczną 2338 pkt.!!! (WIG20 był max 2295 pkt); ktoś otworzył 2 pozycje długie po 2332 pkt.!!! od razu w ciągu paru sekund zanotował na nich stratę co najmniej 1000 zł; tak to jest jak ktoś wierzy w teorie ekonomiczne; tak to praktyk wykorzystał tzw."wiedzę teoretyczną w ekonomii"